Emerson avançará sua liderança em automação global por meio da compra da NI

O próximo passo na transformação do portfólio da Emerson, diversificando tecnologias em automação de testes e medição; Fornece capacidades de automação aprimoradas e expansão em mercados discretos de destino diversos e de alto crescimento; Oportunidades significativas para criar valor para acionistas por meio de US$165 milhões em sinergias de custo; Acelera o crescimento de renda subjacente, aumenta as margens brutas, gradativo a rendimentos ajustados no primeiro ano e satisfaz os critérios de retorno comunicados; 

Emerson e NI anunciaram que chegaram a um acordo definitivo por meio do qual a Emerson comprará a NI por US$60 por ação em dinheiro em um valor de patrimônio líquido de US$8,2 bilhões. A Emerson já é dona de aproximadamente 2,3 milhões de ações da NI, representando aproximadamente 2% das ações pendentes, que foram compradas em um preço médio ponderado de US$36,84. Por tanto, o preço de compra por ação efetivo da Emerson é de US$59,61.

A NI fornece sistemas de testes e medição automatizados conectados por software que permitem às empresas reduzir o tempo de comercialização de novos produtos com um custo reduzido.  As soluções da NI ajudam clientes a resolver desafios atuais e futuros de teste e melhorar a velocidade e eficiência dos seus ciclos de desenvolvimento de produtos. A NI teve US$1,66 bilhões em renda em 2022 e opera em mais de 40 países, atendendo aproximadamente 35.000 clientes nos mercados de semicondutores e eletrônicos, transporte e aeroespaço e defensa.

“Estamos felizes de atingir um acordo com a NI, cuja oferta de primeira classe de produtos e software de teste e medição acelera o progresso da Emerson rumo a um portfólio de automação coeso de maior crescimento e maior margem,” disse Lal Karsanbhai, Presidente e Diretor Geral da Emerson. “Com essa expansão em testes e medição, a Emerson aprimorará as suas capacidades de automação e obterá um conjunto de clientes mais amplo que dependem das soluções da NI em pontos críticos de todo o ciclo de desenvolvimento de produtos.  Essas capacidades fornecem à Emerson diversificação de setores para mercados discretos atrativos e em crescimento, como semicondutores e eletrônicos, transporte e veículos elétricos e aeroespaço e defensa, que estão posicionados para serem beneficiados pelas tendências seculares de crescimento.  O negócio da NI está bem alinhado com a nossa visão para a automação e estamos ansiosos por trabalhar em conjunto com eles para trazer soluções mais abrangentes e inovadoras aos nossos clientes, acelerar o crescimento e posicionar a Emerson para fornecer valor significativo aos seus acionistas.”

“Há vários meses que estamos avaliando opções estratégicas para o futuro dos nossos negócios com a intenção de maximizar o seu valor,” disse Eric Starkloff, Diretor Geral da NI.  “Executamos um processo robusto e abrangente, consideramos várias opções potenciais e acreditamos que isso representa o melhor resultado para todos os acionistas da NI.  Essa transação é evidência da força das melhoras e das iniciativas que implementamos nos últimos anos que transformaram a NI em uma empresa com foco em software com maior crescimento, maior lucratividade e menos cíclica.  Estamos emocionados de que a Emerson reconheça o valor que estamos criando e acreditamos que eles nos ajudarão a construir sob esse impulso para posicionar a NI mais ainda como provedora líder de sistemas de teste e medição automatizados conectados por software.”

Raciocínio estratégico e financeiro persuasivo

Mercados de destino equilibrados e diversificados: Com tendências favoráveis a longo prazo e um mercado potencial de prioridade total estimado de US$35 bilhões, o mercado de teste e medição está crescendo rapidamente, é altamente complementário e uma das quatro adjacências prioritárias da Emerson apresentadas na sua Conferência de investidores de 2022. Se espera que a transação impulsione a criação de valor e propague a posição da Emerson como líder global de automação ao expandir e diversificar a sua base de clientes em mercados altamente atrativos.  Com uma mistura de mercados de destino diversificada que inclui semicondutores e eletrônicos, transporte e aeroespaço e defensa, se espera que a NI esteja bem-posicionada para capitalizar sobre megatendências que oferecem oportunidades de crescimento atrativas.  Em mercados como manufatura de semicondutores e veículos elétricos, a NI expande o alcance da Emerson na fase de projeto e validação do ciclo de vida, fornecendo acesso adiantado aos seus clientes.  Em geral, a NI aumentará a exposição de mercados de destino da Emerson em mercados discretos a 18% de vendas, que será o segundo maior segmento industrial da Emerson.

• Capacidades de software e inovação complementares: O conjunto de tecnologias da NI com dispositivos inteligentes, controles e software líderes no setor complementam o conjunto da Emerson de tecnologias e acelerará os esforços da Emerson para criar um portfólio mais coesivo e valioso de tecnologia industrial.  As soluções de teste a nível de sistema flexíveis e modulares da NI tem uma plataforma de software aberta e interoperável, um diferenciador chave que permite aos clientes evoluir e automatizar os seus processos de teste continuamente em mercados de destino cada vez mais complexos e cambiantes.  Com 20% de vendas em software, a NI também aumenta a exposição da Emerson a oportunidades de software industrial de alto crescimento.  Tanto a Emerson como a NI compartilham culturas de engenharia com foco na inovação.  Com a trajetória comprovada de inovação e lançamentos bem-sucedidos de novos produtos da Emerson, a empresa combinada poderá acelerar e expandir o desenvolvimento de ofertas inovadoras para clientes alavancando os conhecimentos complementários de ambas as organizações.
• Fornece sinergias substanciais: A Emerson identificou US$165 milhões em oportunidades de sinergia de custos até o final do quinto ano por meio da aplicação de práticas recomendadas do Sistema de gestão da Emerson. A Emerson tem a intenção de impulsionar melhorias de produtividade e otimizar custos duplicativos nas funções geral e administrativo, vendas e marketing e pesquisa e desenvolvimento, enquanto aproveita a escala da Emerson em manufatura e cadeia de suprimento.  Oportunidades adicionais que aprimoram a geração livre de dinheiro da NI serão aprofundadas por meio de alavancas comprovadas de excelência operacional e produtividade.
• Perfil financeiro forte e retornos atrativos para acionistas: Se espera que a transação seja imediatamente gradativa ao ESP ajustado e os objetivos financeiros a longo prazo da Emerson estabelecidos na Conferência de investidores de 2022 da Emerson.  Se espera que a posição forte da NI em mercados atrativos e em crescimento fornece crescimento subjacente sustentável alinhado ao objetivo de crescimento subjacente de 4-7% em todo o ciclo da Emerson.  A NI também fornece receita recorrente e acrescentamento da margem bruta imediato ao portfólio combinado da Emerson.  A combinação de crescimento forte, margens brutas atrativas e o potencial de sinergia para expandir as margens de operação contribui a retornos alinhados com o critério de retornos comunicado da Emerson.
• Unifica culturas empresariais alinhadas: A cultura de inovação e resolução de problemas da NI é altamente complementaria à cultura impulsionada por propósito com foco na inovação da Emerson.  Os trabalhadores terão maiores oportunidades de desenvolvimento e avanço de carreira dentro da Emerson.

Termos e aprovações da transação

A transação foi aprovada pelas Diretorias tanto da Emerson como da NI.  Segundo os termos do contrato, acionistas da NI receberão US$60 por ação em dinheiro, que representa um aumento de 49% ao preço de fechamento das ações 12 de janeiro, 2023, o dia anterior ao anúncio público da NI de que faria uma revisão do planejamento estratégico.

Se espera que a transação seja concluída na primeira metade do ano fiscal 2024 da Emerson, sujeito à completação das condições de fechamento de costume, inclusive as aprovações regulamentares e a aprovação dos acionistas da NI. Se espera que a Emerson financie a transação utilizando dinheiro e liquidez disponíveis, inclusive aproximadamente US$8 bilhões de renda após impostos da venda majoritária da Climate Technologias para a Blackstone anunciada em outubro de 2022, que se espera que fechará no segundo trimestre calendário de 2023.

A Emerson reafirma orientação do segundo trimestre de 2023

8 de fevereiro, 2023, a Emerson forneceu a sua orientação subjacente de aumento de vendas do segundo trimestre para operações contínuas de 8%-10% e uma orientação de renda ajustada por ação de US$0,95-US$1,00.

A Emerson está reafirmando essa orientação.

Conferência por telefone e apresentação para investidores

A gerência da Emerson discutirá a transição em uma conferência por telefone aos investidores hoje, 12 de abril, 2023, começando às 7:30 a.m. horário central / 8:30 a.m. horário da costa leste. Participantes terão acesso a um webcast ao vivo em www.Emerson.com/en-us/investors no horário da conferência. Uma repetição da ligação estará disponível por 90 dias.  Os slides da conferência por telefone serão compartilhados antes da ligação.

A NI planeja publicar os seus resultados do primeiro trimestre do ano fiscal 2023 logo do fechamento do mercado 27 de abril, 2023.  Dada a compra pendente da NI pela Emerson, a NI não terá uma conferência por telefone de rendimentos para os resultados do primeiro trimestre.

Assessores

A Goldman Sachs & Co. LLC e a Centerview Partners LLC serão assessores financeiros da Emerson e Davis Polk & Wardwell LLP será a assessora legal. A BofA Securities será o assessor financeiro exclusivo da NI e Wachtell, Lipton, Rosen & Katz será a sua assessora legal.

Sobre a Emerson

Emerson (NYSE: EMR) é uma empresa global de tecnologia e software que fornece soluções inovadoras para os clientes dos mercados industrial, comercial e de consumo. Por meio de seu portfólio de automação que é líder de mercado, além da sua participação majoritária na AspenTech, a Emerson ajuda fabricantes híbridos, de processo e discretos na otimização de suas operações, na proteção de seus funcionários, na redução de emissões e na realização de metas de sustentabilidade. Para mais informações, visite Emerson.com.

Sobre a NI

Na NI, juntamos as pessoas, ideias e tecnologias para que os pensadores de visão e resolvedores de problemas criativos possam encarar os maiores desafios da humanidade.  De dados e automação a pesquisa e validação, fornecemos sistemas personalizados e conectados por software que engenheiros e empresas precisam para a Engenharia Ambiciosa (Engineer Ambitously™) todos os dias.

National Instruments, NI e ni.com e Engineer Ambitiously são marcas registradas da National Instruments Corporation. Outros nomes de produtos e empresas são marcas registradas das respectivas empresas. (NATI-F)